安全的配资平台互联网等厂商资本开支提升

7月16日，昨夜美股收盘，AI芯片巨头涨4%，再创收盘新高！海外映射下，科创芯片板块震荡上行，科创芯片50ETF（588750）震荡上行，截至10:19爆量涨1.38%。资金抢先布局高景气的科创芯片板块，科创芯片50ETF（588750）连续2日吸金，近10日累计“吸金”超9000万元（截至20250715，数据来源于上交所、Wind）。

科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股多数冲高，大涨6.68%，翱捷科技涨超5%，芯原股份涨超4%，澜起科技、海光信息等微涨。

【科创芯片50ETF（588750）标的指数前十大成分股】

截至10:17，成分股仅做展示使用，不构成投资建议

消息面上，AI芯片巨头CEO黄仁勋7月16日在北京召开新闻发布会，除推销新产品外，还将重申对中国市场的长期承诺，最快将于9月推出专为中国市场定制的新版人工智能芯片；黄仁勋公开接受采访表示，美国方面已批准将某AI芯片销往中国，同时将推出新款RTXPro显卡。公司CEO此前表示，公司正迈入“十年AI基础设施建设周期”的开端，AI和机器人技术是最大的两个增长机会，将带来万亿美元级市场。

在海外AI芯片巨头“缺席”的数月里，国产AI芯片商迎头赶上，展现了强有力的竞争力！瑞穗证券分析师VijayRakesh在今年5月发布的报告中称，昇腾910系列AI芯片在2025年出货量有望超过70万颗。在大模型适配方面，寒武纪推理软件平台已支持并优化DeepSeek系列、Llama系列、Qwen系列等主流文生文模型，以及Flux、hunyuanvideo、cogvideox等多模态模型。

当前，科创芯片板块景气上行，一方面，受益于AI大模型持续迭代，互联网等厂商资本开支提升，算力需求持续提升；另一方面，国内AI芯片加速崛起，供给多元。

【供给侧：国内AI芯片供给多元，芯片生产应用持续推进】

华源证券指出，供给侧的角度来看，国内AI芯片供给多元，芯片生产应用持续推进。英伟达推出B30降规版本GPU。国产芯片方面，昇腾910C量产在即，6月新疆疆算万卡枢纽型智算中心项目采购4500台服务器；海光深算系列产品进展顺利，寒武纪云端产品主要应用于互联网、金融等领域，沐曦、摩尔线程等一级厂商递交招股说明书筹备上市。芯片侧百花齐放提供优质供给，驱动AIDC产业链发展。（来源于华源证券20250715《计算机行业点评：模型能力持续迭代，驱动国产算力景气提升》）

【需求侧：模型能力持续迭代，推动互联网等厂商资本开支提升】

华源证券指出，模型能力持续迭代，推动互联网等厂商资本开支提升。OpenAI、Anthropic、DeepSeek、Kimi等模型厂商持续迭代模型性能，发布了o3-Pro、claude4、DeepSeekR1-0528、KimiK2等模型更新版本，进一步驱动海内外厂商提升资本开支。（来源于华源证券20250715《计算机行业点评：模型能力持续迭代，驱动国产算力景气提升》）

2025年2月，阿里巴巴宣布未来三年将在云计算和AI基础设施领域投资超过3800亿元，该金额已超过其过去十年在该领域的总投入。腾讯表示将在2025年进一步加大投入，重点聚焦GPU及相关服务，以持续提升其AI能力。

此外，我国三大电信运营商也宣布增加今年算力投资在资本开支中的比重。中国移动2025年资本开支预计为1512亿元，其中算力投资将增至373亿元，占比提升至25%。中国联通的资本开支计划约550亿元，其中算力投资增幅达到28%。

【科创芯片板块的投资机会怎么看？】

从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块需求增长+国产替代双重逻辑强韧！

基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1整个芯片板块净利润同比+15.1%。

其中，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达97.12%%，大幅领先于同类，成长性更强！

需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。

国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。国盛证券表示，根据全球半导体观察及SEMI数据，目前基本可以覆盖半导体制造流程的各阶段所需（除光刻机外），中国半导体设备的国产化比例从2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（来源于国盛证券20250417《半导体设备、材料、零部件产业链蓄势乘风起》）

看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。